Le 25 avril 2025, une assemblée générale extraordinaire était initialement prévue pour approuver une augmentation de capital de 350 millions d’euros (environ 375 millions de dollars).
Assemblée générale extraordinaire annulée
Ce montant devait se répartir entre une augmentation de capital en espèces de 150 millions d’euros (environ 161 millions de dollars) et une augmentation de capital en nature de 200 millions d’euros (environ 214 millions de dollars). Cependant, ces deux mesures ont été retirées de l’ordre du jour à la dernière minute, ce qui soulève des questions sur la gestion financière de l’entreprise et ses perspectives futures.
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Processus de financement en cours – L’espoir repose sur les investisseurs
Pierer Mobility fait face à une pression croissante, devant lever environ 600 millions d’euros (environ 643 millions de dollars) d’ici le 23 mai 2025. Cette somme est nécessaire pour respecter la quote-part de 30 % du plan de restructuration approuvé par les créanciers du groupe KTM. La direction a déclaré être « en phase de finalisation » des négociations avec des investisseurs en capital propre et en capital étranger. Si ces discussions échouent, les conséquences pourraient être désastreuses. En effet, sans engagements de financement, l’entreprise pourrait être contrainte de préparer son bilan annuel sur la base de valeurs de liquidation, aggravant ainsi son état financier déjà préoccupant.
Capitaux propres négatifs – Assemblée générale extraordinaire nécessaire en raison de pertes
Début avril, Pierer Mobility a révélé que ses capitaux propres pourraient être fortement négatifs à la fin de l’année 2024, en raison d’une performance opérationnelle décevante et de coûts de restructuration élevés. Le résultat pour l’exercice 2024 devrait être préoccupant, entraînant une perte de la moitié du capital social. Conformément au droit des sociétés autrichien, cette situation nécessite la convocation d’une assemblée générale extraordinaire. Le commissaire aux comptes a également exercé son obligation légale de prise de parole sur cette question. La publication du rapport financier annuel complet a été repoussée à fin mai 2025, période à laquelle l’entreprise prévoit de fournir d’autres indicateurs financiers préliminaires.
Augmentation de capital prévue à 7,50 € par action
Le plan de sauvetage prévoyait initialement deux mesures de capital, chacune à un prix d’émission de 7,50 euros (environ 8,04 dollars) par action. La première mesure consiste en une augmentation de capital en espèces de 150 millions d’euros, par le biais de l’émission de nouvelles actions avec droit de souscription pour les actionnaires existants. Les actions non souscrites devraient être reprises par l’actionnaire principal, Pierer Bajaj AG.
La seconde mesure est une augmentation de capital en nature de 200 millions d’euros, par le biais de prêts accordés par Pierer Bajaj AG. Ces prêts, d’un montant de 150 millions d’euros plus un autre de 50 millions d’euros, avaient été fournis précédemment pour le redémarrage de la production. Grâce à ces mesures, le capital social de Pierer Mobility AG aurait pu augmenter d’environ 2,4 fois, mais cette étape a été reportée.
Structure et responsabilité
Pierer Mobility AG est détenue à 74,9 % par Pierer Bajaj AG, qui est majoritairement détenue par Pierer Industrie GmbH, dirigée par Stefan Pierer. Environ la moitié des actions de Pierer Bajaj AG sont détenues par le groupe indien Bajaj. Selon les informations de l’entreprise, les fonds destinés aux prêts pour l’augmentation de capital en nature proviennent également de Bajaj Auto, un partenaire historique de l’entreprise. Cette structure de propriété complexe pourrait influencer la capacité de l’entreprise à lever des fonds et à naviguer dans ses difficultés financières.
Avenir incertain avec des obstacles
Malgré la confiance du conseil d’administration quant à une issue favorable des discussions avec les investisseurs, l’avenir économique de Pierer Mobility et du groupe KTM demeure incertain. Si aucune solution n’est trouvée d’ici la date limite, la continuité des opérations commerciales pourrait être mise en péril.
En conséquence, il est crucial pour l’entreprise de trouver rapidement des financements et de stabiliser sa situation financière pour éviter des conséquences graves sur ses opérations et sa pérennité.